Основные финансовые показатели бизнеса

В бизнесе управление финансами играет важную роль. Анализ ключевых финансовых показателей помогает оценить наличие конкурентного преимущества предприятия, определить его потенциал, выбрать эффективные управленческие решения.            

В статье описаны финансовые понятия, финансовые показатели и формулы расчета финансовых показателей.

Важно
Существуют три базовых финансовых документа:

• Отчет о прибылях и убытках;
• Баланс;
• Отчет о движении денежных средств

Для расчета финансовых показателей, как правило, информация берется из этих финансовых документов. Качество их составления является критически важным условием для проведения финансового анализа.

Мы подробно рассмотрим следующие финансовые показатели:

• Выручка;
• Расходы;
• Чистая прибыль;
• Рентабельность;
• Точка безубыточности;
• Дебиторская задолженность.

Выручка/Объем продаж

Выручка — деньги, полученные организацией от продажи товаров и/или услуг за фиксированный промежуток времени.  Как правило, это квартал или год.

Данный показатель отражает степень привлекательности продуктов компании для потенциальных покупателей.

Он также показывает способность компании создавать привлекательные для рынка продукты и влияет на размер прибыли.
 
Негативные изменения объема продаж в течении года «говорят» о снижении конкурентоспособности, наличии проблем в операционном управлении или устаревшей стратегии компании.

Выручка рассчитывается на основе актов выполненных работ и/или при авансовой оплате от клиента. Вариант расчета выручки зависит от учетной политики компании.

Выручка = Количество проданных товаров (или оказанных услуг) × Цена продажи.

Например, если организация продала 100 единиц товара по цене 500 рублей за штуку, выручка = 50 000 рублей. Оптимальное значение этой метрики относительно и зависит от размера компании, рынка, на котором она работает и цели развития. Непрерывный рост выручки указывает на успешное развитие, а стагнация или снижение этого показателя говорят о проблемах в бизнесе.

Важно

1. Резкий рост выручки может привести к сбоям в производстве товаров или предоставлении услуг. Как следствие, задержки или брак, которые приведут к уходу клиентов и нарушат финансовую устойчивость компании.
2. Учитывайте сезонность и цикличность бизнеса при анализе динамики выручки.
3. Разрабатывайте стратегии по увеличению выручки, основанные на повышении объема продаж, цен или диверсификации продуктового портфеля.
4. Обязательно оценивайте последствия решений об увеличении выручки за счет резкого снижения цен на свои продукты. Это может привести к тому, что клиенты закупят ваши продукты «про запас». Или снижение цены и рост выручки в конечном итоге приведет к резкому снижению прибыли компании.
5. Сравнивайте свои показатели с конкурентами для оценки рыночной позиции организации.
6. Анализируйте структуру этого показателя по различным сегментам, чтобы выявить наиболее перспективные направления и оценить возможности устойчивого роста.

Расходы/Затраты

Расходы/Затраты — это деньги, потраченные на деятельность организации.
Любой предприниматель скажет, что денег всегда не хватает, поэтому выбор приоритетных расходов является одной из важных задач менеджмента компании.

Оптимизация затрат может помочь организации превзойти конкурентов и поддержать основные направления развития. В разных компаниях классификация затрат может отличаться.   Более того, часть компании могут проводить финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности, а другие компании на основании управленческой отчетности.
Выбор отчетности зависит от задач, которые планирует решить организация, занимаясь финансовым анализом.

Варианты классификации затрат:

Вариант 1

• Основные затраты (относятся к производству товаров и/или услуг);
• Косвенные затраты (затраты, которые не связаны прямо с производством товаров и/или услуг)

Вариант 2

• Постоянные затраты (практически не зависят от объема производства. Например, оклады сотрудников);
• Переменные затраты (прямая зависимость от объема производства/объема продаж. Например, закупки компонентов для производства товаров)

В целом, чем меньше расходы, тем лучше результаты. Отклонение от среднего по отрасли может указывать на проблемы в управлении финансами.

1. Сравнивайте показатели с отраслевыми средними значениями для выявления аномалий.
2. Оптимизируйте расходы с помощью технологических и управленческих инноваций.

Важно
Снижение затрат является одной из основных задач менеджмента компании. При этом нельзя допустить ситуации, как говорится, «выплеснуть ребенка из ванны вместе с водой».  То есть заниматься снижением затрат ради самого процесса их снижения.

Сокращение издержек должно носить осознанный характер.

• Соответствовать целям и стратегии развития компании;
• Учитывать возможные последствия, как в ближайшее время, так и среднесрочной перспективе.

Чистая прибыль

Чистая прибыль показывает итог деятельности компании за определенный период времени после вычета всех расходов, включая налоги и другие обязательные платежи в бюджет.

Чистая прибыль – это собственные деньги компании.

Она может их использовать на свое усмотрение, например, для выплаты дивидендов, реинвестирования в бизнес или накопления резервов.

Это один из основополагающих финансовых показателей бизнеса, позволяющий   в целом, оценить деятельность компании за определенный период времени.

Он служит барометром эффективности управления, позволяя отслеживать изменения в структуре расходов и динамику роста выручки.

Анализ этого показателя помогает выявить ранее незаметные проблемы и своевременно скорректировать бизнес-стратегию.

Например, организация, не учитывающая чистую прибыль, может принять решение о расширении производства на основе роста оборота. Однако, если при этом затраты увеличиваются быстрее, чем выручка, это приведет к падению чистой прибыли и финансовым трудностям.

Предположим, ресторан с высоким уровнем обслуживания добавляет услугу доставки. Рост оборота может увеличиться, но чистая прибыль может снизиться из-за увеличения затрат на логистику и операции.

Чистая прибыль = Выручка — Общая сумма расходов.

Важно

1. Следите за отношением этого показателя к обороту и активам, чтобы оценить эффективность использования ресурсов и возможности для оптимизации.
2. Используйте этот показатель при оценке инвестиционных проектов и планировании капитальных вложений.
3. Учитывайте налоговые последствия при анализе, поскольку она является основой для расчета налога на прибыль.

Чистая прибыль — это «фрукт» бизнеса, который остается после того, как все «выросло и созрело»: собрали, обработали, продали и оплатили все расходы. Это то, что остается в «корзине» компании, чтобы использовать это на свое усмотрение, например, чтобы посадить новые «деревья» для нового урожая.

Прибыль определяется в итоговой строке отчета о прибылях и убытках.

Отчет формируется на основе расчетных данных. Это означает, что по расчетам прибыль есть, а собственных денежных средств на расчетных счетах компании может не быть.

Такое случается, когда компания активно продает свои продукты с отсрочкой платежа. Акты клиентом подписаны, поэтому работы считаются выполненными и они отражается в выручке. Деньги на расчетный счет попадут только через некоторое время. Такая ситуация может создавать трудности в оплате услуг поставщиков и покрытии других важных расходов компании.

Рентабельность

Показатели рентабельности показывают отношение прибыли компании к другим финансовым показателям или активам компании.

Виды прибыли, которые используются для анализа рентабельности:

• Валовая/маржинальная прибыль (разница между выручкой и совокупностью всех затрат компании)
• Операционная прибыль (разница между валовой прибылью и операционными затратами)
• Чистая прибыль (разница между объемом продаж и всеми затратами компании)

Важно:
Прибыль компании и показатели прибыльности рассчитываются за определенный период времени.

Наиболее часто используются следующие показатели рентабельности.

• Рентабельность продаж по чистой прибыли (числитель – чистая прибыль, знаменатель- выручка);
• Рентабельность активов компании по чистой прибыли (числитель – чистая прибыль/знаменатель – совокупная стоимость активов компании);
• Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (числитель – чистая прибыль/знаменатель – среднее значение размера собственного капитала за период).

Предположим, вы руководите фирмой, но не обращаете внимание на этот показатель. Это может привести к нерациональному распределению ресурсов и финансовым потерям. Отсутствие внимания к показателям рентабельности не позволяет выделить прибыльные направления деятельности, оценить уровень эффективности управления компании в целом.

Рассмотрим производителя электроники, который активно инвестирует в разработку и выпуск новых продуктов, не анализируя их рентабельность. Вполне вероятно, что некоторые из них окажутся малоприбыльными или даже убыточными, что негативно скажется на финансовых показателях.

Пример: Чистая прибыль составляет 500 тыс. рублей, а средняя сумма активов за период времени — 2 млн рублей. В таком случае, рентабельность чистой прибыли = 500 тыс. / 2 млн × 100% = 25%.

1. При анализе рентабельности не забывайте о влиянии инфляции на показатели.
2. Для получения полной картины сравнивайте показатели рентабельности с конкурентами.
3. Следите за изменением показателей рентабельности во времени и анализируйте причины колебаний.

Анализ этого показателя основан на сравнении со среднеотраслевыми показателями с точки зрения эффективности использования активов компании.
На основании этого анализа менеджмент может выбирать каким образом будут привлекаться активы для развития компании.

Возможные варианты:

• Приобретение в собственность;
• Аренда;
• Лизинг.

Для собственника компании важен показатель –«рентабельность собственного капитал по чистой прибыли».

Получив значения этого показателя за несколько периодов он может сравнить потенциальную доходность собственного капитала с фактической доходностью в этом бизнесе.
Под потенциальной доходностью понимается, какой доход он мог бы получить, используя другие варианты вложения собственных средств.

Рентабельность можно представить как высоту дерева. Этот параметр зависит от качества почвы (бизнес-стратегии), полива (эффективного управления) и ухода за растением (контроля финансовых показателей). Если уделять должное внимание этим аспектам, то дерево будет расти и давать более качественные плоды, то есть прибыль.

Точка безубыточности

Точка безубыточности — уровень продаж, при котором организация покрывает все затраты без прибыли или убытка. Это минимальный объем продаж, необходимый для выживания и развития на долгосрочной основе.

Точка безубыточности является индикатором успеха и возможного роста предприятия.

Неучет точки безубыточности может привести бизнес к серьезным проблемам. Рассмотрим гипотетический пример: компания запускает новый товар, не оценив свою точку безубыточности. В результате продажи не компенсируют затраты, что приводит к убыткам и даже банкротству.

Предположим, фабрика обуви имеет постоянные затраты (оплата аренды, зарплаты сотрудников и т. д.) в размере 6 млн рублей в месяц и переменные затраты (сырье, энергия и т. п.) в размере 1200 рублей на пару обуви. При этом каждая пара обуви продаётся за 3000 рублей. Точка безубыточности может быть рассчитана двумя способами:

• В единицах продукта: (Постоянные затраты) / (Цена продажи — Переменные затраты) = (6 000 000) / (3000 — 1200) = 3000 пар обуви.
• В деньгах: (Постоянные затраты) / (1 — (Переменные затраты / Цена продажи)) = (6 000 000) / (1 — (1200 / 3000)) = 12 000 000 рублей.

Эти расчеты носят ориентировочный характер.
С другой стороны, они позволяют провести первичную оценку по выводу нового продукта на рынок.

В данном примере после выполненных расчетов можно сформулировать вопрос:
Какова вероятность продажи 3000 пар обуви за разумный период времени?

Оценка вероятности приведет к необходимости дополнительных исследований рынка или отказа от выпуска нового продукта.

В идеале, точка безубыточности должна быть настолько низкой, насколько это возможно.

1. Учитывайте сезонность и колебания спроса при расчете точки безубыточности.
2. Разрабатывайте стратегии для снижения издержек и повышения ценности продукта, что поможет улучшить точку безубыточности.

Важно
Точка безубыточности – это ориентировочный показатель. Его точность прямо зависит от отнесения затрат к переменным или постоянным затратам. Как правило, большинство затрат на предприятии являются условно-переменными или условно-постоянными затратами.
Поэтому рассчитанная точка безубыточности будет зависеть от того, какие затраты к какому типу отнесете. При этом, как ориентир, отражающий возможную ситуацию в компании в связи с выводом новых продуктов или изменением структуры издержек вполне может быть использован.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это общая сумма, которую компания ожидает получить от клиентов за предоставленные товары или услуги, но которая еще не поступила на счет. Этот показатель играет важную роль в финансовой стабильности предприятия, а его грамотное управление способствует достижению бизнес-целей.

Тщательный контроль дебиторской задолженности может значительно улучшить ликвидность, оптимизировать денежный поток и сократить риски.

Например, мебельная фирма отгружает товары с отсрочкой платежа. В этой ситуации контроль задолженности становится критически важным, так как задержки в оплате могут негативно повлиять на финансы организации.

Дебиторская задолженность = Сумма всех счетов-фактур, выставленных компанией клиентам на определенную дату, за вычетом уже полученных оплат.

Дебиторская задолженность разделяется:

• Продукты пока не оплатили, однако это возможно по условиям контракта (нормальная дебиторская задолженность);
• Деньги за продукты не оплатили. Сроки оплаты по контракту уже нарушены (просроченная дебиторская задолженность);
• В каждой компании существуют свои внутренние стандарты сроков возможной задержки платежей.

Хотя идеальным показателем дебиторской задолженности является ноль, на практике такое положение встречается редко. Возрастание задолженности сверх нормы может свидетельствовать о проблемах в долговом управлении или возможных финансовых рисках.

Существует коэффициент дебиторской задолженности, который показывает, сколько клиенты должны за продукты или услуги, выраженный в отношении к активам компании за определенный период.

Формула для его расчета.

К (дз) = ДЗ/А, где

• К (дз) – коэффициент дебиторской задолженности;
• ДЗ – сумма всей дебиторской задолженности;
• А – все активы компании (на данный момент времени или средневзвешенная величина за период времени).

Это показатель отражает какую долю в активах компании составляет дебиторская задолженность.
Для каждой отрасли есть свои средние значения для этого показателя, которые могут быть ориентиром.

Однако необходимо учитывать и специфику конкретного бизнеса.

Важно

• При проведении анализа делайте акцент на просроченную задолженность и определите причины ее возникновения.
• Устанавливайте разумные сроки отсрочки платежа и контролируйте их соблюдение.
• Регулярно проводите анализ структуры дебиторской задолженности и определяйте проблемные зоны.
• Внедряйте систему кредитного скоринга для оценки платежеспособности клиентов.

Резюме

Считайте каждую метрику строительным блоком, из которых складывается прочная финансовая основа стабильного и процветающего предприятия.

Выручка — доход от продажи товаров и услуг, расходы — затраты на поддержание деятельности.
Чистая прибыль показывает, насколько эффективно управляются ресурсы, а рентабельность — финансовую устойчивость.
Точка безубыточности показывает какой объем продаж необходим, чтобы покрыть все издержки компании до получения чистой прибыли. 

Дебиторская задолженность отражает степень риска неоплаты долгов клиентами.

Любые финансовые показатели отражают эффективность работы компании в прошлом. Поэтому они часто называются «запаздывающие показатели».
Все решения уже были приняты и реализованы.

В итоге компания получила конкретные финансовые результаты.

Если они не устраивают, то это серьезный повод для проведения стратегического и/или маркетингового анализа деятельности компании для выявления критичных причин ухудшения положения компании.

Если они устраивают, то это не повод для самоуспокоения. Рынок динамичен, внешняя среда изменчива, поэтому  опережающий управленческий анализ деятельности компании необходимо делать постоянно.

Александр Тимошин — Team-партнёр
e-mail: restart@teammotion.ru
тел.: +7 (499) 380-77-67

TeamMotion — Блог компании на vc.ru

Как вывести бизнес в устойчивый рост. Мысли для мыслящих.

Подписаться